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2003年2月 100万円での鞘取り(信用で300万)を想定して実戦してみます。 決済などの予備としてもう50万程はあると安心ですが。 さて、今回はお船の鞘取りです。さて、うまくいくかどうか １章 ペアの選択 変動の激しい小型の株は対象としません。 1.郵船、商船三井、川崎汽船 まずはそれぞれのチャートと比較チャートから分析 ※(註.)チャートは経時的に変化しています。従ってあまり参考になりません。 ケン・ミレニアムチャート検索 日本郵船9101 商船三井9104 日本郵船9101−商船三井9104 商船三井チャート y 商船三井9104ー川崎汽船9107 商船三井9104ー川崎汽船9107 郵船9101−川崎汽船9107 郵船9101−川崎汽船9107 川崎、三井が上昇。郵船の上がりが鈍く、乖離が生まれだしています。 原因は3月末に向かって、持ち合い解消など主力優良株への売りと、 中低位株買いの流れでしょうか。 であるとすれば、この乖離は遅くとも3月末以後解消されるはずです。 ただし、さしあたって、どこまで乖離するのか(し続けるのか)はわか りません。 で、 (=^ェ^;=)「過去数年の株価を遡って、極めて相関（連動）した株価の 動きをする銘柄の組を見つけます。両者の連動に乖離が生まれたとき、 売りと買いを同時に出します。そして元の鞘に収まった時に反対の売買 で手仕舞います。」 の原則から、郵船買いの川崎、三井売りで仕掛けます。 2.鞘取りのメぇリット♪ (=^ェ^;=)「全体相場の上下は（暴騰、暴落も）、両者が相関している 限り、売りと買いで相殺されます。 円高、原油高、不況などの種々な外部要因も、同業種の鞘では相殺さ れます。」 今回イラク問題等、お船会社への影響はあるかと思いますが、その部 分はペアでリスク消去するだろうと安易に考えます。 むしろ、ひずみが生じるので、鞘を仕掛けるチャンスと無謀な強気で いってしまいます。 3銘柄の仕掛けのタイミング♪ 基本的には誤差の数%をいただく方針で、今回は長期のトレンド狙いで はありません。 そこで過去半年の時系列データーを参考に考えます。 引け値での価格の幅はShipです。(Excelのデーターにしています。) (=^ェ^;=)「相関した銘柄同士の乖離には、それぞれの業績などのファ ンダによる場合と、たまたまの（一時的な）需給などの要因で生じる 乖離があります。 ファンダによる乖離は、トレンドによる乖離ともいいます。一時的な わけのわからない株価の上下で生じた乖離は誤差（のようなもの）に よるものです。」 というわけで、今回はあくまでも誤差をいただく方針です。 4.3利益目標(手仕舞い)♪ (=^ェ^;=)「誤差というのは比較チャートでいうと、ぎざぎざしたのこ ぎりの刃の部分のことです。これをこまめに取っていきます。 信用の期限も考えると、トレンドで大きく取るより、数％の誤差をち まちま取る方が実は確実で効率がいいらしいのです。」 というわけで、こまめに掠め取る方針でいきます。 決して欲張ってはいけません。(決意!) (=^ェ^;=)「（＞完全に連動中ならば、利ざやは、２対の平均株値の ５％（主に誤差変動）もいかないはずです。目先一ヶ月は連動する時 点（確率で予想）を仕掛ければ、期間内にこの誤差を取れるチャンス は、統計学上９７％以上の確率で出現します。ｅｔｃ．ｂｙおお惚け もの大先生 ） だいたい 41+23=64,64÷2×0.05=1.6 ですから、わずか2万円前後。 あわよくば3万円をいただくというけちな勝負です。 ですから、誤差を取るにしても、トレンドの方がはるかに波動が大きい ので、トレンドを無視しては仕掛けることはできません。 が、世の中ええかげんなものなので、まっ、遅くとも4月には方向は変 わるだろうという、甘〜い考え方でスタートです。 仕掛けの幅は数字をみれば一目瞭然。 要は「こまめに頻回に取る」方針で考えれば、利幅は小さいものとな ります。 5.その他 信用の取り組み。特に逆日歩に関しては要注意。 通常、高額な日歩の付くような人気銘柄では鞘取りはしません。 6.現在の状況 2/6 郵船買い421円。商船三井売り×2 281円。140円幅で仕掛け。 引けは425-282で幅143円。 2/7 郵船買い410円 川崎汽船 235円売り×2 175円幅で仕掛け。 引けは410 275 235で 幅は135円、 175円 相対的に郵船831000円-三井川崎1132000円で売りが多いので、 後日郵船買いの方針。 ほんとの意味での鞘取りに徹し切れてないですね(=^ェ^;=) さて、以後の結果はこうご期待です。 2/12 417, 274, 238,で幅は 143(+10) 179(+1)たいした変化はあり ません。今決済するとラーメンが食べられます。(=＾ェ^=) 2/13 426,271,238,で幅は155,188と拡大。郵船-三井は+25、郵船-川崎 は+10。決済段階で手数料が12000円+α程。会席料理が食べれそう になってきました。 2/14 440,283,248と急騰。幅は157,192と拡大。ところが売りの三井 と川崎は×2なので利幅は縮小。(=^ェ^;=) 郵船-三井+13,郵船-川崎+4。昼の豪華ランチに格下げです。 やはりもう一つ郵船買っとくべきでした。 さき程チャートをみてたら、川崎と三井は窓を開けてます。 川崎は出来高も9872000株と増えてそろそろピーク形成かな。 売り残が5029000株。逆日歩5銭。みんな売るなーです。 2/18 川崎がまだがんばって434,282,252円。152,182。 郵船-三井+11、郵船-川崎-10。会席どころか、ラーメンも夢と 消えています。(=^ェ^;=)が、買いのヘッジがかかっているので まだ、大損というわけではありません。  2/19 なんていってたら、436,289,263。147,173。幅自体は仕掛け時 と大差ないのですが、売りシフトで挑んだのが失敗。収支とし ては-1,-30となっています。やれやれです。川崎の崩れ待ちで す。 2/20 436,287,263で大きな変化なし。 2/21 417,278,250円で139,167。利幅は+2,-23。崩れ始めたなら来週 には+に転換かもです。買いの郵船が一番下落率が高いのがなさ けないですね。 2/24 本日は422,281,253で実質変化なしでした。 2/27 バブル後最安値云々も鞘は無関係。 423,278,253で145,170円幅。+8と-23。 川崎が崩れそうで崩れず利食えません。(=^ェ^;=) 2/28 430,290,261で幅は140,169。幅の変化は大したことはないので すが、売り買いの比率の関係で赤が拡大。-9,-32となりました。 わらしべ艦隊は川崎・三井連合艦隊に撃沈されつつあります。 ほめ殺しと呪いの両面作戦開始です。 
3/4 敵艦隊いまだ健在。419,288,262。幅は131,157。 3/7 8144円 -225円安を受けて、お船も下落。397,267,241で幅は130と 156。売りシフトがようやく効いてきましたがまだ+4と-25。 手仕舞いにはもう一段の下げが必要です。 3/10 8060,-50。394,260,235で幅は134と159円。三井は少し利が乗って きて+15、川崎はまだ-16。 3/11 7862,-180。389、256、240で+16、-31。どどんと崩れないので利 がのりません。サヤは結構かったるいですね。 3/14 8003,+134。かろうじて8000円を維持。389,267,250。郵船だけ が売られる(買われない)展開が続いています。(=^ェ^;=) まっ鞘はのんびり構えるしかないので我慢です。 3/18 な、なんと400,286,255。損失拡大。鞘でやられてては話しになり まへん。緊急安全保障理事会召集。 わらしべ大統領は理事会無視。このまま戦闘に突き進むと宣言?? さてさて困った事態になりつつあります。 3/31 更新をサボっている間に、410,284、261となりました。 今のところ損切りライン手前から少し回復。このまま下がり続け ればラッキーですが。 それにしても期末に300円安とは、日本経済も舐められてますな。 4/21 代行返上の売りがまだまだとかいうことで、主力株は底を這った まま推移。お船もとうとう4/11損切りラインに到達。敗戦処理と なってしまいました。(@_@;) 部隊を再編成してやり直しです。 ※結局川崎、三井の好業績というトレンドを無視した無謀な仕掛けで大失敗。 その後やられた恨みで川崎、三井を空売って損を回復。 しかし、手仕舞いしたその日の午後から川崎、三井が暴騰。 ほんとに紙一重で地獄の空売りでした。 結構危ない橋を渡っています。(=^ｪ^;=) |
P.S. さて、利益確定前ですが次の候補は紙です。2/13 Entry
実戦鞘取り2・紙
