EGACITE		ファイナンス
百趣味		投資トウシ
百旅		オルタナティブ投資と資産運用セミナ100項
		オルタナティブ投資
		投資トウシで絶対的リターンを目指すために近年キンネン話題ワダイのオルタナティブ投資を学習ガクシュウした。
		大ダイ投資家トウシカ、機関キカン投資トウシ家カが行オコナっているヘッジファンドを中心チュウシンに代替ダイタイ、最新サイシン投資トウシ手法シュホウを知シることが出来デキる。
		資産運用セミナ100項
		これだけでは基本的キホンテキなことが分ワかりにくいので、基本的キホンテキな資産シサン運用ウンヨウのセミナに使ツカわれている本ホンも学習ガクシュウした。
		投資トウシにおいてリスクとリターンの兼カね合アいでどのように運用ウンヨウすべきかを示シメしている。
		＜参考サンコウ図書トショ＞　下記カキ目次モクジをOCRコピー
		オルタナティブ投資トウシ　絶対的ゼッタイテキリターンを目指メザす	すばる舎シャ　金丸カナマル　勲クン
		かしこく殖フやす資産シサン運用ウンヨウ	日経ニッケイ　竹崎タケザキ竜二リュウジ
百100項コウ		オルタナティブ投資トウシ　絶対的ゼッタイテキリターンを目指メザす	内容ナイヨウ・コメント
1		はじめに
2	序章	本書に出てくる用語解説	投資トウシスタイル、ヘッジファンド、リスク・リターン関連カンレン
3	[ 第 1 部 ]	「オルタナティブ投資」登場の歴史的背景
4	第 1 章	「オルタナティブ投資」登場前夜	ポートフォリオ理論リロン、システミックリスクβ
5	第 2 章	オルタナティブ投資が注目される背景	知性チセイは市場シジョウを凌駕リョウガ出来デキるか、リスクヘッジ、
6	第 3 章	ヘッジファンドの興隆と衰退羽	A・W・ジョーンズ、誤解ゴカイ、マクロファンド、
7	第 4 章	ヘッジファンドの再評価と絶対的リターン	原点ゲンテン回帰カイキ、成功セイコウ報酬ホウシュウ運用ウンヨウ、
8	[ 第 2 部 ]	オルタナティブ投資のおもな投資戦略
9	第 5 章	さまざまな投資トウシ戦略センリャクの概略ガイリャク	下記カキ4のほかフーチャーズ、転換テンカン社債シャサイ、ワラント
10	第 6 章	ヘッジファンドの概要ガイヨウ	投信トウシンと違チガう成功セイコウ報酬ホウシュウ体系タイケイ、小口化コグチカ、現状ゲンジョウ、主シュ投資家トウシカ
11	第 7 章	コモディティの概要ガイヨウ	商品ショウヒン取引トリヒキ、9・11、金融キンユウ商品ショウヒンと低テイ相関ソウカン、
12	第 8 章	プライベート・エクイティの概要	未公開企業キギョウ、長期型チョウキガタスタンス、ベンチャー、未公開ミコウカイ株カブ、
13	第 9 章	不動産投資の概要
14	[ 第 3 部 ]	ヘッジファンドにおける投資戦略	バブル後ゴ事情ジジョウ、SPC型ガタ証券化ショウケンカ、不動産フドウサン投信トウシンREIT
15	第 10 章	ヘッジファンドの基本戦略とサブ戦略	下記カキ4
16	第 11 章	レラティブ・バリューによる投資戦略	債権サイケン、転換テンカン社債シャサイ、
17	第 12 章	イベント・ドリブンによる投資戦略	合弁ゴウベン買収バイシュウ、破綻ハタン証券ショウケン投資トウシ、
18	第 13 章	セキュリティ・ピッキングによる投資戦略	株式カブシキロング・ショート、ニュートラル、ショートセリング
19	第 14 章	ダイレクショナル・卜レ i ディングによる投資戦略	マクロ投資トウシ（適正テキセイ価格カカクギャップ）、先物サキモノテクニカル
20	[ 第 4 部 ]	「ル l ルベースドトレ l ディング」とは何か
21	第 15 章	システム・トレードの概要明	PCを用モチいた運用ウンヨウ手法シュホウ。プログラム
22	第 16 章	全米を席捲する「ルールベースド卜レ l ディング」	人間ニンゲン心理シンリで損ソン。ルール機械キカイ化カ。トレードステーション
23	[ 第 5 部 ]	日本におけるオルタナティブ投資の現状
24	第 17 章	オルタナティブ投資を取り巻く法規制	縦割タテワり行政ギョウセイ。割高ワリダカファンド。販売ハンバイ規制キセイ。規制キセイ緩和カンワ
25	第 18 章	個人で投資できる「オルタナティブ型」ファンド	外国籍ガイコクセキ投信トウシン。商品ショウヒンファンド。1万円マンエンから投資トウシできる
26	第 19 章	オンライン証券会社が提供するサービス	トレーダズ証券ショウケン扱アツカい宣伝センデン。日経ニッケイ225先物サキモノ。FX。中国チュウゴク株カブ
27		おわりに
1		かしこく殖フやす資産シサン運用ウンヨウ	内容ナイヨウ・コメント
2		はじめに
3	第 1 章	運用戦略の基本を知る
4	1	貯蓄と時間の関係を考える	リターン＝貯蓄率リツX運用ウンヨウ時間
5	2	貯蓄率を上げる
6	3	資産運用のプロセスを理解しよう
7	4	資産形成の目標を明確に	貯蓄チョチク率リツ引上ヒキアげ、収入増シュウニュウゾウ、資産シサン運用ウンヨウ
8	5	自分のリスク許容度はどのくらいか	現状ゲンジョウ維持イジか、現状ゲンジョウ打破ダハか
9	6	投資環境分析を考える視点	短期タンキと中期チュウキ、マクロとミクロ、循環ジュンカンか構造コウゾウか
10	7	自分に合った運用戦略の立て方	必要ヒツヨウ資金シキンと余裕ヨユウ資金シキンを分ワける
11	8	リスクを避けすぎるのも問題	時間ジカン切ギれリスク
12	9	資産配分とリスク許容度	換金性カンキンセイ、安全性アンゼンセイ、収益性シュウエキセイ資産シサン
13	10	資産聞の相関を知る	相関ソウカン関係カンケイ　株カブ：債券サイケン：短期タンキ金利キンリ＝1：0.1：-0.01
14	11	常に時価で資産全体を管理する習慣を	簿価ボカでなく時価ジカ管理カンリ
15	12	ポ l トフォリオは運用戦略に従う ?
16	第 2 章	上手なリスク管理が収益を増やす
17	1	リスク管理がなぜ重要なのか	リスクを減ヘらしてリターンを大オオきく
18	2	個別銘柄とポ l トフォリオではリスクが違う	リスク　個別コベツ銘柄メイガラ36％、日経ニッケイ平均ヘイキン20、通貨ツウカ13、債券サイケン4
19	3	時間分散の二つの顔	株式カブシキリターン　1年ネン平均ヘイキン12％　最大サイダイ104　最小サイショウ-64
20	4	銘柄分散と時間分散を合わせて考える
21	5	最良の組み合わせが最良の結果を生むとは限らない
22	6	国際分散投資の活かし方
23	7	ゆっくりと国際分散投資を始める
24	8	国際分散投資の基本は為替ヘッジ
25	9	為替ヘッジを少しはずすことの効用
26	10	地域内分散と地域間分散の違い
27	11	イベント・リスクをどう見るか
28	12	ドル・コスト平均法の強みと弱みを理解する
29	13	適度なリバランスも必要
30	14	ドル・コスト平均法と資産配分
31	15	国際分散投資とドル・コスト平均法
32	16	ロスカットを考える	過去カコを断タち切キり、気分キブン一新イッシンで出直デナオすメリット、機械キカイ損失ソンシツ
33	17	プロセス・リスクの管理にも目を向けよう
34	18	リスク管理における時間の要素
35	第 3 章	運用評価のモノサシを持つ
36	1	パフォーマンス評価を行おう
37	2	自分のベンチマークを持つ
38	3	どんなパフォーマンス尺度があるか	シャープレシオ
39	4	異端者を少し入れて投資効率を上げる
40	5	投信の定性評価を使うコツ勿
41	第 4 章	運用資産のクセをつかむ
42	1	株式、債券、短期金利のリスクとリターンを知る
43	2	株価形成の考え方
44	3	転換社債をどう位置づけるか
45	4	個別株式の 8 値を理解しよう
46	5	配当重視の株式投資のポイント
47	6	大型株と小型株の投資の違い
48	7	低位株投資の妙味
49	8	出来高と物色の関係を見る
50	9	成長株投資の勘どころ
51	10	出遅れ割安株に目を向ける
52	11	割安株の株価形成と時間変化
53	12	日経平均と TOPIX のクセをつかもう	TN指数シスウ＝日経ニッケイ/TO＝11、日経ニッケイ；市況シキョウ、TOサービス
54	13	金融セクターと輸出セクターの相性
55	14	為替感応度と輸出比率の関係
56	15	エマージング市場では流動性に要注意
57	16	金および金鉱株投資をどう考えるか	日本ニホン株カブとの相関ソウカン　金キン0.19、ｃｆ　米国ベイコク株カブ0.29
58	17	債券と小型株による運用の効率化
59	18	株価形成の変化を読む
60	19	ベスト・パフォ l マ l のその後の成績
61	20	社債投資にも広がる選択肢|
62	21	為替のリスクとリターンを考える	リスク：リターン　＄；-3：12％、豪ゴウ＄；-4：13％
63	22	株価には季節変動性がある ?	日米ニチベイ株カブは1、4、12月ガツにピーク、円高エンダカ2、4、12月ガツに高タカ
64	第 5 章	投資信託をどう利用するか
65	1	投資信託の特色を理解する	リスク大ダイ＝起業キギョウ＞株式カブシキ投資トウシ＞株式カブシキ投信トウシン＞債券サイケン投信トウシン
66	2	様々なポ l トフォリオを構築できる
67	3	インデックス、アク芳 4 ブ運用のどちらが有利か
68	4	外債型投信を利用する際のポイント
69	5	ファンド・オア・フアンズの教訓
70	6	絶対リターンか相対リターンか
71	7	グローバルなバランス型投信の注意点
72	8	値がさ株相場における投信利用法
73	9	株式ポ l トフォリオの見直しと投信
74	10	投信のコストを考える	販売ハンバイ手数料テスウリョウ2〜3％、信託シンタク報酬ホウシュウ0.5〜2％、税ゼイ10％
75	11	目的に応じた特殊機能提供型商品の利用
76	12	新しい商品と既存商品を比較する
77	13	401k 時代の到来と投信の役割
78	14	貯蓄や保険などの機能を分離し再選択する
79	第 6 章	運用スタイルを身につける
80	1	短期投資か長期投資か	ネットで短期タンキが有利ユウリに
81	2	分散投資か集中投資か
82	3	割安株運用か成長株運用か	市場シジョウ平均ヘイキン12％、割安ワリヤス株カブ17％、成長セイチョウ株カブ7％
83	4	為替リスクをヘッジするかしないか
84	5	ポ l トフォリオの修復と資産配分・銘柄選択
85	6	インターネットは投資手法のフロンティアを広げる
86	7	オルタナティブ・インベストメントの位置づけ	代替ダイタイ投資トウシ→別ベツ項コウ
87	8	マーケット・ニュートラル戦略の効用	ロング・ショート
88	9	運用の限界を理解する別
89	第 7 章	ファンダメンタルズと資産運用
90	1	景気循環と株価の関係を知る	景気ケイキ循環ジュンカン50ヶ月ゲツ、株式カブシキリターン比ヒ　拡張カクチョウ：後退コウタイ＝50：6
91	2	参考指標としての GDP 成長率	GDPは日経ニッケイ平均ヘイキンから1年ネン遅オクれる　GDP1年ネン予測ヨソクが重要ジュウヨウ
92	3	株式相場を動かす金利の読み方	相関ソウカンは低ヒクい
93	4	マネ l サプライの増減は株価にどう影響する	伸ノび率リツは相関ソウカンある
94	5	株価と地価の相関を見る	リターン　株カブ：土地トチ＝11：10、リスク　株：土地＝21：11
95	第 8 章	富の行方
96	1	世界の富裕層の現状	富裕層資産シサンの伸ノび13％、一般イッパン1.3％、ゲイツ10兆チョウ円エン
97	2	競争激化するプライベートバンキング・
98	3	本当のビッグハンとは	日本ニホンの資産シサン割合ワリアイ　土地トチ46％預金ヨキン34保険ホケン13株カブ4債券サイケン2
99		おわりに
100	別ベツ	オルタナティブ投資　絶対的リターンを目指す