| EGACITE |
ファイナンス |
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| 百趣味 |
投資 |
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| 百旅 |
投資の王道 |
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投資の王道（荒井邦宏）の教え要旨 |
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１．ファンダメンタルズ分析で銘柄群を選ぶ。 |
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PER＝20が目安。 |
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２．テクニカル分析で売買のタイミングを判断。管理のための道具 |
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価格はすべてを内包する。相場はトレンドを形成する。相場は繰り返す。 |
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相場に逆らうな。トレンドに乗れ。損切り、売り時の逆指しを入れること。 |
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ダウ理論 上昇トレンドで買う |
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相場は暗黙の了解事項 |
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ローソク足 |
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株価移動平均線 |
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σバンド |
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一目均衡表 |
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３．最後は自分のルールに従うこと |
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失敗例を反面教師として繰り返さないこと |
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損失を抑えることが勝ち。損切りを設定しておくことが重要 |
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トレンドをつかむため、必ず1日待ち、調べること |
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上昇トレンドでの買いは安全 |
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下降トレンドの売りはリスク大 |
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負ける原因を排除しておくこと |
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危なくなれば反射的にブレーキを踏む。安全になればゆっくりアクセルを踏む。 |
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ナンピンはするな |
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投資の王道（荒井邦宏）目次（OCRコピー編集） |
2005/3/23 |
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| |
第 1 章テクニカル分析の考え方 |
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| 1 |
テクニカル分析の原理原則 |
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| 2 |
1. 「高値」と「安値 J19 |
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| 3 |
2. ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析 |
すべての相場変動要因は価格に反映される |
|
| 4 |
3. テクニカル分析の概念 22 |
テクニカル分析はトレンド分析である |
|
| 5 |
|
常に相場の背景には人間の心理がある |
|
| 6 |
4. テクニカル分析に求めること |
予測ではなく、観測し、認識する |
|
| 7 |
5. テクニカル売買とシステム運用 27 |
テクニカル指標の使い方は投資家次第 |
|
| 8 |
6. テクニカル指標は投資家行動の表れ |
間違っているのは常に投資家である |
|
| 9 |
トレンドの考え方 |
|
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| 10 |
7. トレンドの定義とダウ理論 32 |
トレンドの定義 = ダウ理論 |
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| 11 |
|
レジスタンスとサポートの逆転 |
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| 12 |
|
高値の確認 |
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| 13 |
|
安値の確認 |
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| 14 |
|
三尊構成 |
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| 15 |
8. トレンドの強さ
44 |
チャートのタテヨコ比率に要注意 |
|
| 16 |
|
上昇相場の加速と下落相場の収束 |
|
| 17 |
9. トレンド・ラインラ 1 |
トレンド・ラインは相場を支配する基準 |
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| 18 |
|
上昇トレンド・ラインと下落トレンド・ライン |
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| 19 |
|
トレンド・ラインのブレイク |
|
| 20 |
|
相場の加速とトレンド・ライン |
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| 21 |
|
チャネル・ライン
さまざまなパターンと対処法 |
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| 22 |
|
最後の売り場と買い場 |
|
| 23 |
|
「扇し J への対応 |
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| 24 |
10. エリオット波動 68 |
フィボナッチ数列 |
|
| 25 |
11. 相場の考え方一一まとめ 76 |
相場は「暗黙の了解事項」に従って動く |
|
| |
第 2 章使える指標と使えない指標一一 |
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| 26 |
テクニカル指標をどう選ぶべきか |
テクニカル指
4 票はカーナビのようなもの |
|
| 27 |
|
時代遅れの力一ナビは使えない |
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| 28 |
|
道具の選び方、使い方はあなた次第 |
|
| 29 |
|
σバンドと一目均衡表があれば、十分 |
|
| 30 |
【主要なテクニカル指標の解説と評価】 |
口一ソク足 88 |
A |
| 31 |
|
陰陽足 99 |
|
| 32 |
|
3 日平均線 100 |
|
| 33 |
|
株価移動平均線 102 |
A |
| 34 |
|
株価移動平均悉離率 112 |
|
| 35 |
|
移動平均 2 線悉離率 114 |
|
| 36 |
|
MACD l 16 |
|
| 37 |
|
出来高 118 |
|
| 38 |
|
出来高移動平均線 119 |
|
| 39 |
|
売買代金移動平均線 120 |
|
| 40 |
|
信用取引残高 121 |
|
| 41 |
|
価格帯レシオ 122 |
|
| 42 |
|
0BV 124 |
|
| 43 |
|
ボリューム・レシオ
126 |
|
| 44 |
|
ボリンジャー・バンド、σバンド
128 |
A |
| 45 |
|
一目均衡表 132 |
A |
| 46 |
|
HLJt ンド 138 |
|
| 47 |
|
パラボリック・タイム・プライス
140 |
A |
| 48 |
|
ピボット 144 |
A |
| 49 |
|
DMl 、 ADX146 |
|
| 50 |
|
線形回帰トレンド l う O |
|
| 51 |
|
ベクトル l う 2 |
|
| 52 |
|
ポイント・アンド・フィギュア 154 |
A |
| 53 |
|
時系列新値足 1 う 6 |
|
| 54 |
|
時系列カギ足時 8 |
|
| 55 |
|
RC1 162 |
|
| 56 |
|
SRV-K ・ D 164 ストキャステイクス 166 |
|
| 57 |
|
RS1 168 |
|
| 58 |
|
モメンタム、モメンタム
%170 |
|
| 59 |
|
サイコロジカル・ライン 172 |
|
| 60 |
|
%R オシレーター 174 |
|
| 61 |
|
コポック 176 |
|
| 62 |
|
篠原レシオ 178 |
|
| 63 |
|
騰落レシオ 183 |
|
| 64 |
|
レシオケーター 184 |
|
| |
第 3 章新井邦宏の相場哲学 |
|
|
| 65 |
投資の目的とテクニカル分析 |
テクニカル指標は使い方次第 |
|
| 66 |
|
投資の目的は「人生を豊かにすること J |
|
| 67 |
1.合理的な投資行動とは何か |
資産の運用はマーケットが決めること |
|
| 68 |
2.
テクニカル分析の役割 193 |
上昇か下落かを判断するのがテクニカル指標 |
|
| 69 |
|
将来の相場は予測できない |
|
| 70 |
3. トレンドの認識 197 |
相場を当てるのではなくトレンドに乗ることが重要 |
|
| 71 |
4.
投資家として「できること」と「できないこと」 |
機関投資家も個人投資家も条件は同じ |
|
| 72 |
|
逆張り投資家が陥りがちなナンピンの震 |
|
| 73 |
|
投資家にできることは損失を抑えることだけ |
|
| 74 |
5.
テクニカル分析における心構え 204 |
テクニカル分析は退屈でつまらないもの |
|
| 75 |
|
相場参加者の意思を知ることが大事 |
|
| 76 |
|
ファンダメンタルズ分析の落とし穴 |
|
| 77 |
6. 「定義」の重要性 208 |
相場には「暗黙の定義 J がある |
|
| 78 |
7. 自分で判断し、行動すること 211 |
相場はポジションとの兼ね合いで論じるもの |
|
| 79 |
|
「プ口に預けて元本が半分 j では到底納得できない |
|
| 80 |
|
投資は自分の力でやるのが当たり前 |
|
| 81 |
8. 自分の投資スタイルの確立 21 ラ |
過去のデータは当てにならない |
|
| 82 |
|
自分で取引しないと理解できないこと |
|
| 83 |
|
自分のやり方は自分でしか確率できない |
|
| 84 |
9.
年齢に見合った投資スタンス 219 |
老齢富裕層はリスクをとるべきではない |
|
| 85 |
|
若年層は目標に向かつてガムシャラに稼ぐべし |
|
| 86 |
|
最後はポジションを持つ「気迫 j が重要 |
|
| 87 |
トレンドの見方・考え方 |
相場の基本はトレンドの確認 |
|
| 88 |
1.
トレンドに乗れば利益、トレンドに反すれば損失 223 |
|
|
| 89 |
2. ルールを遵守すること 224 |
相場は常識を超える動きを見せる |
|
| 90 |
|
自分の資産を安全国に置くことが重要 |
|
| 91 |
3. トレンドの認識と口ス・カット 228 |
一度の取引で大負けしてはいけない |
|
| 92 |
4. 株価の動きとファンダメンタルズ 229 |
ファンダメンタルズ分析ではリスク管理ができない |
|
| 93 |
5. 株価はすべてを織り込んでいる 231 |
「すごい情報 J はみんな知っている |
|
| 94 |
6.
結局、誰も何もわからない 233 |
すべての投資家の意思を確認するのは不可能 |
|
| 95 |
|
口ーソク足が言わんとしていることを理解する |
|
| 96 |
|
買う人が多いから上がり、売る人が多いから下がる |
|
| 97 |
7. わからないから「定義 J が生まれる |
「定義」が投資家の行動を制約する |
|
| 98 |
8. 「定義」に従うためにローソク足を使う |
口一ソク足がわからなければ、相場がわからない |
|
| 99 |
|
売り手と買い手の均衡点を見極める |
|
| 100 |
|
暫定値と確定値の確認 |
|
| 101 |
9. 高値と安値の確認
242 |
上昇相場では下値、下落相場では上値を押さえる |
|
| 102 |
|
考えるべき基準は毎日変わる |
|
| 103 |
10.
トレンドの定義一一ダウ理論 248 |
上昇へ転換するにはテストを受ける |
|
| 104 |
|
信用取引のカラ売りが相場を押し上げる |
|
| 105 |
|
大相場のあとの「最後の逃げ場
j |
|
| 106 |
|
相場参加者の評価損が上昇を妨げる |
|
| 107 |
|
下落相場でのナンピン買いは愚の骨頂 |
|
| 108 |
安全なポジションのとり方 |
|
|
| 109 |
1. 私の相場観の変遷 263 |
経験で相場を判断するのは危険 |
|
| 110 |
|
目先の動きだけでは大きな流れはわからない |
|
| 111 |
|
当てようとすると外れてしまう |
|
| 112 |
|
高度な計算をしてもパフォーマンスは上がらない |
|
| 113 |
|
相場に常に参加していては利益は上がらない |
|
| 114 |
|
60 歳になって相場を張るつもりはない |
|
| 115 |
2.
絶対的なテクニカル・ポイント 272 |
テクニカル・ポイントの確認 |
|
| 116 |
|
主要な安値を割り込む意昧 |
|
| 117 |
|
高値で買った投資家の評価損を考える |
|
| 118 |
3.
注文形態の誤謬一一逆指し値の必要性 |
「安く買い J 「高く売る J 指値はおかしい |
|
| 119 |
|
損失を抑えるには「逆指値 J が絶対必要 |
|
| 120 |
4. 逆指し値のメリット；損失を限定し、利益を追求する 282 |
相場が巧い人は損切りが巧い人 |
|
| 121 |
|
相場が上昇し続ける限り利益を追求する |
|
| 122 |
5. 逆指し値注文とテクニカル指標 286 |
オシレータ一系の指標は必要ない |
|
| 123 |
6. 売買の基本と逆指値の使い方 288 |
ストップ・オーダーの使い方 |
|
| 124 |
|
トレンド・フォロー型の売買は下落のほうがとりやすい |
|
| 125 |
|
ワイルダーの定義による逆指値の入れ方 |
|
| 126 |
7. ローソク足 / トレンド・ライン / 高値と安値 |
週足でわからない動きは月足で見る |
|
| 127 |
|
トレンドの転換と加速の確認 |
|
| 128 |
|
見た瞬間に感じるためには訓練が不可欠 |
|
| |
第 4 章相場実践の中での考え方 |
|
|
| 129 |
1. 相場の中でのテクニカル指標 - |
大負けを経験して相場に対する考えが変わった |
|
| 130 |
|
どの指標を使ってもトレンドの方向・強さが重要 |
|
| 131 |
|
皆が見ているテクニカル指標とは ? |
|
| 132 |
2. 実践的なトレンドの確認 |
トレンドの変化を確認してからポジションを持つ |
|
| 133 |
|
2 単元買っておいて戻せば 1 単元売る |
|
| 134 |
|
株価が高値にあるということの意昧 |
|
| 135 |
|
カラ売りの買い戻しを忘れてはいけない |
|
| 136 |
|
株価が安値にあるということの意昧 |
|
| 137 |
|
下落局面では「おもり
J を意識する |
|
| 138 |
|
急落から V 字国復の幸運 |
|
| 139 |
|
「買い戻し J には 2 種類ある |
|
| 140 |
|
「信用売り残 J が上昇エネルギーに |
|
| 141 |
|
戻りの確認と高値・安値 |
|
| 142 |
|
下落から半分戻せれば買いが強い |
|
| 143 |
3.
移動平均線の利用方法 |
前の車が止まったらブレーキを踏む |
|
| 144 |
|
口一ソク足とその他のテクニカル指標 |
|
| 145 |
|
「皆が見ている
J ということの重要性 |
|
| 146 |
|
平均値を直近データと比べる意昧 |
|
| 147 |
|
相場参加者の力関係を見る |
|
| 148 |
|
月足・週足・日足・ザラ場足 |
|
| 149 |
|
月足→週足→日足の順で考える |
|
| 150 |
|
月足・週足・日足の変数 |
|
| 151 |
|
最適の組み合わせを探る「マッピング J |
|
| 152 |
|
「上なら買い
J 「下なら売り J と決めておく |
|
| 153 |
|
月足で長期トレンドの変化を捉える |
|
| 154 |
|
短期線と長期線で節目を考える |
|
| 155 |
|
方向感が定まるまでは売買を手控える |
|
| 156 |
4. 移動平均から シグマ バンドヘ |
「σバンド j は相場参加者の分布を示す |
|
| 157 |
|
月足から週足へ |
|
| 158 |
|
週足から日足へ |
|
| 159 |
5. 譜もが見ている一目均衡表 |
パソコン / インターネットとともに普及 |
|
| 160 |
|
順バリに便利なテクニカル指標 |
|
| 161 |
なぜ一目均衡表を使うのか |
儲からない相場で利益を上げる考え方 |
|
| 162 |
|
相場を「時間 j
の概念で捉える重要性 |
|
| 163 |
|
一目均衡表は「信号機」 |
|
| 164 |
一目均衡表の構成要素と見方 |
|
|
| 165 |
「転換線 J
と「基準線」の関係 |
「基準線 J は「移動平均線 J とは違う |
|
| 166 |
|
基準線が「押し目」と「戻り j の限界 |
|
| 167 |
|
相場の判断は「転換線 J と「基準線 J のバランス |
|
| 168 |
|
「騙し」への対応 |
|
| 169 |
|
わからない相場は手を出さない |
|
| 170 |
|
売り相場に妙昧あり
= 下落相場では買いは見送る |
|
| 171 |
|
大相場のあとの下落相場には近づかない |
|
| 172 |
|
あくまでも相場の基本に従うこと |
|
| 173 |
「雲」の見方・考え方 385 |
「雲 j で「やる気」を確認する |
|
| 174 |
|
「雲 J に関係ないときは考えない |
|
| 175 |
|
「やる気 j の強さを見る |
|
| 176 |
|
下落か、持ちこたえるか |
|
| 177 |
|
上昇相場と下落相場の違い |
|
| 178 |
|
雲のクロスはバランスの変化 |
|
| 179 |
|
「雲 J
に関して感じること |
|
| 180 |
「最も重要な遅行線 J399 |
売り相場での遅行線のパターン |
|
| 181 |
|
売りから買いに変化するパターン |
|
| 182 |
|
明確な買いになるパターン |
|
| 183 |
|
相場が崩れるとき |
|
| 184 |
|
「崩れてからでは手遅れ
J を肝に銘じるために |
|
| 185 |
|
「遅行線」をどう使うべきか |
|
| 186 |
6. テクニカルとファンタメンタルズの融合 |
|
|
| 187 |
ファンド・マネジャー時代につかんだ教訓 |
①情報は常に遅い |
|
| 188 |
|
②相場はどうなるかわからない |
|
| 189 |
|
③ファンダメンタルではリスク管理ができない |
|
| 190 |
|
④自分が扱わない商品の動きが重要 |
|
| 191 |
|
⑤相場の予測は意昧がない |
|
| 192 |
|
⑥相場を当てないで相場に乗る |
|
| 193 |
|
⑦相場を考えない |
|
| 194 |
|
③損をしている人の行動が重要 |
|
| 195 |
|
⑨人は人、自分は自分 |
|
| 196 |
|
⑩わからないものには手を出さない |
|
| 197 |
全体地合の判断 423 |
「株券が担保になる」ことの意昧 |
|
| 198 |
|
マーケットに流れ込む資金量を考える |
|
| 199 |
|
裁定取引の動向が相場を動かしている |
|
| 200 |
|
どの指標で全体地合を判断するか ? |
|
| 201 |
|
「σバンド J で全体地合を判断する場合 |
|
| 202 |
|
上昇局面における「σバンド J |
|
| 203 |
|
下落局面における「σバンド」 |
|
| 204 |
|
「一目均衡表」で全体地合を判断する場合 |
|
| 205 |
|
相場の強弱によってメリハリをつける |
|
| 206 |
|
ETF の活用も考えてみる |
|
| 207 |
デリバティブ取引に対する考え方
437 |
現物株に限定するのは武器を制限するようなもの |
|
| 208 |
|
現物株とレバレッジ商品は考え方が違う |
|
| 209 |
|
信用取引の特徴は「レパレッジ j と「カラ売り」 |
|
| 210 |
|
10
倍のレバレッジをきかせられる「日経平均先物 J |
|
| 211 |
|
紙くずになることも多い「オプション J |
|
| 212 |
|
「金先物 J は 1000 万円で 1 億 6600 万円の取引が可能 |
|
| 213 |
|
勝負をかけてリスクをとりにいくとき |
|
| 214 |
|
ハイリスク商品は全体資金の 10% 以内に抑える |
|
| 215 |
|
「本筋 J と「ゲリラ戦法」 |
|
| 216 |
ファンダメンタルズ分析による銘柄選択 |
「買ってもよい銘柄」と「売ってもよい銘柄 J を決めておく |
|
| 217 |
|
銘柄選びの基準は PER |
|
| 218 |
|
企業業績はチャートブックで確認 |
|
| 219 |
業績から株価を考える |
割安・割高の判断に使えるのは「
PERJ だけ |
|
| 220 |
|
現在の目安は「 PER=20 倍 J |
|
| 221 |
|
過去の値動きとの比較 |
|
| 222 |
|
利益と株価のミスマッチ |
|
| 223 |
|
「どの程度織り込んでいるか」の確認が重要 |
|
| 224 |
|
業績の良い銘柄を集めておく |
|
| 225 |
|
選んだ銘柄をいつ売買すべきか 74 う 9 |
|
| 226 |
|
売買のタイミングはテクニカル分析で判断 |
|
| 227 |
|
最後は「自分のルールに従うこと J |
|
| 228 |
7. まとめ |
テクニカル分析は自分の資産を「管理する」ための道具 |
|
| 229 |
|
決して相場に逆らってはいけない |
|
| |
特別付録 |
「デモ版株の達人 for Windowsj の使い方 |
|
|
|
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