業績・チャート研究


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買付銘柄のポイント

サミー 杉本商事 富士通BSC

低PER銘柄

アルゼ タイヨーエレック マイスター

　サミー＃６４２６　2000/12/21　2020円カイ、12/25　２０５０円カイ　

URL:
SAMMY: http://www.sammy.co.jp/
関連会社ホームページ
㈱ロデオ：　http://www.rodeo.ne.jp/indexw.html
㈱アリストクラートテクノロジーズ：　http://www.aristocrat.co.jp/

パチンコ・パチスロ　関連ページ
P-WORLD: http://www.p-world.co.jp/
Pachinko Village: http://www.pachinkovillage.ne.jp/
ZENRIN パチパチタウン　http://www.zenrin-net.co.jp/
777@nifty: http://777.nifty.com/
パチンコミュージアム：　http://www.pachinkomuseum.com/
MAX BET: http://maxbet.jp/
スロバラ：　http://www.pachislo.co.jp/column/index.html

大手ホール業者
ダイナム：　http://www.dynam.jp/index.html
マルハン：　http://www.maruhan.co.jp/top.html
サミー系列機種導入状況　P-WORLD提供

パチスロ

・・・・・「サミー」ブランド・・・・・
　＊　

・・・・・「ロデオ」ブランド・・・・・
　
　＊　

・・・・・「アリストクラーク」ブランド・・・・・
　＊　
　
パチンコ

・・・・・「サミー」ブランド・・・・・
　＊　
　

売買　要注意！！
アルゼより提訴された特許権侵害の裁判で敗訴、74億円強の賠償支払いか？
控訴に踏み切る！！

サミーの株主宛　「ホームページ」　にて確認のこと。
事態の推移概要は「日記」で・・・

裁判関係資料
■　判決文
■　特許（アルゼ）
■　特許法
■　特許庁
■　特許電子図書館

改定作業中！
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事態推移概要・・・原則、判決文より抽出
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年月日 サミー アルゼ 業界
1977 パチスロ誕生
1980 風営法適用
特許権，実用新案権をめぐる紛争が頻発
1984 日本電動遊技機特許㈱設立
1984 特開昭５９－１８６５８０号公報
1985 実開昭６０－３７３８０号公報
1988/3/18 アルゼ、特許出願
1988 平和、株式公開
1990 全国回転胴特許㈱設立
1991/10 SANKYO、株式公開
1992 アルゼ、電動式特許㈱設立
1993/10/18 特許出願公告
特許3社の主導権争いで混乱
1993 日本電動特許㈱設立の発起人として，同社設立に中心的役割を果たす。 特許3社を一本化し、
日本電動特許㈱設立
パテント・プール方式
1994/7/7 特許登録
1995/7 取得特許を、案分額算定の対象とするよう申し入れ
1996/1 右記委員会委員長 日本電動式遊技機工業協同組合の技術委員会等を中心にして組合員が持てる技術・ノウハウを結集、検討、開発し、業界をあげてCTの商品化に着手
1997/6 パテント・プール方式の解消を主張
1998/3 「ウルトラマンクラブ３」発売、34000台
1998/9 アルゼ、株式公開
1998/11 「ジャパン２」発売
9000台
1999/10/28 損害賠償訴訟提訴
1999/12 サミー、株式公開
2001/6 特許無効審判の請求
2001/9 損害賠償額引き上げ
2002/3/18 敗訴、賠償額74億強 判決、勝訴
2002/3/19 特許無効理由通知書
000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
９９年１２月新規公開
＊　好業績・・・前期、売上倍増、利益倍増。
＊　低PER・・・来期０3／３予想１株利益562円で７．２倍（02/04/05現在）。
注：　下記緑字部分は、当初買付時点（２０００年１２月）のものです。
業績の伸び、利益の伸びが如何に大きいかが判ります。

＊　低ＰＥＲ・・・９．６倍、０１／３予想一株利益２３７円では８．５倍、０２／３予想一株利益２９６円では６．８倍。
＊　業績・・・業績好調予想　４７８億(00/3)->予想+30%->６２０億(01/3)->予想+25%->７８０億(02/3)
＊　注意
音楽配信子会社の運営とか、携帯電話での参加型ゲームコンテンツサービスの実施など総合エンターテインメント企業を目指している。
成功すれば急成長、
失敗すれば一株利益は急速にダウンし、株価大暴落。
＊＊＊私的観測（01/10/20）＊＊＊
（１）　現在、不確定要素多々アリ。
（２）　想定されていた今期業績予想値を大幅下方修正しても、来期に復活の目途が立てば、
投資妙味に変わりはない。
（３）　持株は持続中。

http://money.lycos.co.jp/stocks/results2.html?u0=6426&u1=&u2=1&u3=0

　沖縄セルラー電話#9436　店頭市場　1株単位

URL：
沖縄セルラー電話　http://www.au.kddi.com/okinawa/

フジ住宅#8860　大証2部　1000株単位

要注意　業績下方修正

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注意・・・フジ住宅　業績下方修正予想＜日本経済新聞　2002年3月15日付＞

０２年３月期予想　売上３６３億（四季報）--->３３３億予想、営業利益１２億--->８．５億予想
経常利益１０億--->６．２億予想、純利益５．７億--->２．７億予想。

●　保有する金融機関株の評価損一億三千万円を特別損失に計上する。
●　今期中の完成を予定していた大阪市内の分譲マンションなどの引き渡しが来期にずれ込んだ。
●　前期に比べ分譲住宅の単価が下落、利益率が低下している。
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＊　高利回り・・・５％　（配当15円÷株価300円＜1/4＞）
＊　業績・・・・・・今期増収、但し減益。
＊　注目・・・・・・大株主に、イ従業員共済会、ロ取引先持株会、ハ従業員持株会が登場。
３者で１３．３％保有。　目をひいた。
＊　値動き・・・・・安値220円（97/12）->高値705円（99/4）->安値310円（99/10）->高値595円
（00/7）->直近安値262円（01/12/20）

住宅、ハウス、ホームと思うと建築業、イヤイヤ銘柄コードが指し示すようにれっきとした不動産業。
四季報では不動産販売事業８３％とある。
90年12月株式公開（公募価格2700円）。
1年先輩（89年12月公開）のダイヤ建設#8858、三井不動産販売#8857などが未だ無配なのに
配当は15円（予想）。
バブルがはじけた後速やかに不良資産の処理を行なった成果ですね。
＊＊＊参照・・・フジ住宅ホームページ＊＊＊
関空に近い岸和田市に本拠を置くローカルな会社ですが、従業員持株会などの様子から
信頼出来る会社と判断しました。
＊＊＊私的観測（01/1２/2８）＊＊＊
（１）　都市再開発に便乗できるか？
（２）　悪性インフレに対するヘッジ銘柄となり得るか？
（３）　00年7月高値595円は99年4月高値905円を抜かず、安値は99年10月310円を更新した。
　しかしPERが低いので、ここからの下げにも限度はあろう。
（４）　現在の売上増大は、借入金返済の為の在庫圧縮を薄利で行なっているようだ。
次の一手は何か？

　富士通BSC#4793　JASDAQ　100株単位

URL
富士通BSC　http://www.bsc.fujitsu.com/
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注意・・・・・富士通BSC　業績下方修正予想　＜会社四季報2002年2集＞

2002年3月期予想
売上 営業利益 経常利益 純利益 1株益
2002年1集 344 24.3 24.1 10.5 99.6
2002年2集 337 19 16.5 9.5 80.5
2003年3月期予想
売上 営業利益 経常利益 純利益 1株益
2002年1集 370 29 29 16 135.6
2002年2集 360 22.5 22.5 12.8 108.5
注：　単位は、1株益は円、その他は億円。
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○　安値・・・・・・・上場3日後の高値10400円(2000/10/06）から1/10強へ続落（01/12/26現在）。
○　低PER・・・・・・来期予想1株利益108.5円でPER13倍（02/03/22現在）。
○　売上続伸・・・・192億(97)⇒225億(98)⇒253億(99)⇒268億(00)⇒319億(01)⇒337億予想(02)⇒360億予想(03)
○　系列・・・・・・・名前の通り大手「富士通」系のソフト開発会社。
波動解析
ソロソロ調整を終えて、反転か？
高値10400円<00/10/06>⇒下降1波⇒安値2610円<01/01/11>⇒反転⇒高値4750円<01/05/10>
⇒下降2波⇒安値1740円<01/09/12>⇒延長2波⇒高値2600円<01/10/17>⇒延長3波⇒安値1650円
<01/11/15>⇒延長4波⇒高値2010円<01/11/19>⇒延長5波⇒安値1100円<01/12/26>　進行中？

http://money.lycos.co.jp/stocks/results2.html?u0=4793&u1=&u2=1&u3=0

杉本商事＃９９３２　大阪２部

要注意！　業績下方修正！

杉本商事#9932
売上 経常利益 純利益 1株利益
3集 4集 3集 4集 3集 4集 3集 4集
02年3月 340 290 20 13 11 7 106.8円 68円
03年3月 360 310 22 16 12 10 116.5円 101.9円
会社四季報３・４集、単位・・・億円　
＊　低PER・・・・・今期１株予想利益６８円で、PER8倍（01/10/20現在）。
＊　業績停滞・・・321億（01/3）->290億（02/3予想）->310億（03/3予想）。
＊　値動き・・・・・・安値450円（99/2）->高値905円（99/7）->安値470円（00/3）->高値690円（00/7）
->安値456円（01/1）->高値741円（01/5）->直近安値500円（01/9）
＊＊＊私的観測（01/10/20）＊＊＊
（１）　IT不況の真っ只中。
（２）　収益力があり、IT関連銘柄の復権あれば、共に上昇か？
（３）　安値ゾーンが450円ー470円にあるが、01年高値が前年高値を更新しているので、
安値は500円±か？

大庄　（９９７９）　５００株単位（02年より100株）　2000/11/7　１０３６円カイ

＊公募株等のハネ返り玉の吸収が課題か？
９６／４　転換価格１５０５円で転社４０億。
９８／８　公募価格９３６円で時価発行１００万株。
００／２　公募価格１１２２円で時価発行１５０万株。
＊＊＊私的観測（01/10/20）＊＊＊
11月6日　01年8月本決算発表か？　今期予想収益値がカギ！
（１）　本年高値1420円は前年高値を更新しているので、安値は916円をキープしたい。
（２）　腹を決めて決算発表を待つ。

低ＰＥＲ銘柄

　マイスターエンジニアリング#4695　大証２部　１０００株単位

URL:
マイスターエンジニアリング　http://www.mystar.co.jp/

＊　低PER・・・・・８．１倍（今期予想１株利益５５円）
＊　高利回り・・・４．４％（年配当２０円÷株価４５０円＜10/31>）
＊　適正株価・・・926円（「株VPS」にて算出。設定　長期金利１．４％、レベル2、予想営業利益6.8億、
予想純利益4億）
＊　注目（１）・・・自社社員持株会（１１％）が第2位大株主。
＊　注目（２）・・・関東進出、東証上場を検討中のようだ。（9月40万株437円の立会外分売を実施。
＊　注目（３）・・・子会社「マイスター６０」（入社資格60歳以上）など高齢化社会を意識。
＊　値動き・・・・・安値359円(01/2）⇒高値529円（01/5）⇒安値408円(01/8）⇒高値555円(01/8）
⇒直近安値401円(01/9）⇒立会外分売437円・増配

　アルゼ#6425　JASDAQ　100株単位

URL:
「アルゼ」：　http://www.aruze.com/
関係会社
「メーシー」
「ECJ」
「ミズホ」
11月9日業績予想、大幅下方修正！

2002年3月期連結業績予想
売上高 経常利益 当期純利益
前回予想 1840億 650億 294億
（内前半期） (611億） (183億） (79億）
今回予想 1420億 390億 161億
（内前半期） (481億） (94億） （31億）
増減額 △420億 △260億 △133億
増減率 △２２．８％ △４０．０％ △４５．２％

＊＊＊参考＊＊＊
適正株価　（株VPS）
（イ）　3781円（レベル２、長期金利１．４％、予想営業利益400億、予想純利益161億）
（ロ）　4848円（レベル3、長期金利１．４％、予想営業利益400億、予想純利益161億）

　ゼット＃８１３５　大阪2部　1000株単位

＊　復配・・・・・97年無配転落、漸く01年3月4円復配。
＊　低PER・・・・今期予想1株利益35.3円で、PER3.5倍（01/10/20）。
＊　低しこり・・・過去の出来高僅少。閑散に売りなし。
＊　値動き・・・・安値８５円(98/11）->高値１７０円（99/6）->安値96円（00/12)->復配（01/3）->
高値171円（01/5）->直近安値121円（01/9）
＊＊＊私的観測（01/10/20）＊＊＊
ノンビリ長期投資向き？
（１）　株価130円で投資利回り３％（4÷130）・・・増配があれば株価の位置も変わる。
（２）　100円割れ安値（98年、00年）は無配時代。今後の安値は100円台を維持できる？

　オーイズミ＃6428　東証2部　100株単位

URL:　http://www.oizumi.co.jp/

パチスロ
＊　「リトルロック」

○　初のパチスロ「リトルロック」は現在テスト販売中。新年度より本格販売。
○　株主数増加の為、１４５７円で７７万株売り出し。申込み　３月１日-３月５日、受渡し3月12日。
○　２００２年３月１２日東証第二部上場。


http://money.lycos.co.jp/stocks/results2.html?u0=6428&u1=&u2=1&u3=0

　日本ウェーブロック#7940　東証2部　1000株単位

日本ウェーブロック
URL: http://www.wavelock.co.jp/

http://money.lycos.co.jp/stocks/results2.html?u0=7940&u1=&u2=1&u3=0

　タイヨーエレック

＊＊＊私的観測＊＊＊
投資する際は、各種資料充分検討のこと！
（１）　業績の変動が激しいことは、下記「過去ページ」参照。
（２）　IR情報が不備である。
　下方修正した業績予想を反映せず前回のまま放置。　２００１年１０月２２日現在

９月２５日　３月期予想の下方修正を発表。
修正通期予想
売上高１３９億８３００万円（前回予想より４４．７％減）
経常利益２９億６２００万円（同４２．６％減）
当期利益１４億８３００万円（同４０．２％減）


参考

変動する業績、タイヨーエレック#6429 2001/07/10

四季報を見ていくと、低PERで在りながら業績を急伸（予想）させる銘柄として、
JASDAQ銘柄だがタイヨーエレックが目に付く。

タイヨーエレック・・・＋１１５％（134億<01/3>--->290億予想<03/3>）
サミー・・・＋９９．４％（782億<01/3>--->1560億予想<03/3>）

しかし、視線を過去に向けると、オヤッと思わせることに気がつきます。
下表は、タイヨーエレックの、ここ数年の売上・利益の推移です。

売上・利益共に変動が激しいですね。
９７年は売上減に反して、利益急伸。
９９年は大幅な減収減益。
０１年は売上増以上に利益急伸。
今後はどうでしょう？
ホームページのIRページ（インベスター・リレーション、投資家向け広報）に
「会社情報を積極的に開示する」と書かれています。
四半期、イヤ隔月、イヤ毎月でも売上など公表いただくと、余計な心配は霧散します。

　城南進学研究社#4720　店頭市場　1000株単位　マーケットメイク銘柄

URL:
城南進学研究社　http://www.johnan.co.jp/

　ＮＴＴ　（９４３２）　１株単位　2000/10/24　９４９，０００円カイ

最大の失敗！！
名前にほだされてしまった。
自分の投資基準に合わないものには手を出すな！・・・・・教訓
乗り換え検討中。

老後資金倍増計画ＴＯＰ