研究

【専門分野】


ファイナンス・時系列分析・実証分析　

査読付論文

  1. M. Ubukata, "Dynamic hedging performance and downside risk: Evidence from Nikkei index futures", International Review of Economics & Finance, Forthcoming
  2. M. Ubukata, "Jump tail risk premium and predicting US and Japanese credit spreads", Empirical Economics, Forthcoming
  3. M. Ubukata and T. Watanabe, "Evaluating the performance of futures hedging using multivariate realized volatility", The Journal of the Japanese and International Economies, 2015, 38, 148-171
  4. M. Ubukata and T. Watanabe, "Market Variance Risk Premiums in Japan for Asset Predictability", Empirical Economics, 2014, 47(1), 169-198
  5. M. Ubukata and T. Watanabe, "Pricing Nikkei 225 Options Using Realized Volatility", Japanese Economic Review, 2014, 65(4), 431--467
  6. H. Sakawa, M. Ubukata and N. Watanabel, "Market Liquidity and Bank-dominated Corporate Governance: Evidence from Japan", International Review of Economics & Finance, 2014, 31, 1-11
  7. H. Sakawa and M. Ubukata, "Does Pre-trade Transparency Affect Market Quality in Tokyo Stock Exchange?", Economics Bulletin, 2012, 32(3), 2103-2112
  8. M. Fukasawa, I. Ishida, N. Maghrebi, K. Oya, M. Ubukata and K. Yamazaki, "Model-Free Implied Volatility: From Surface to Index", International Journal of Theoretical & Applied Finance, 2011, 14(4), 433-463
  9. 坂和秀晃，生方雅人，"スプレッドで見た市場流動性への東証改革の影響"，『経営財務研究』，2011, 31(1), 26-34
  10. M. Ubukata, "Large-scale portfolios using realized covariance matrix: evidence from the Japanese stock market", Economics Bulletin, 2010, 30(4), 2906-2919
  11. 生方雅人，"マイクロストラクチャーノイズの従属性の検証：個別銘柄の高頻度データによる分析"，日本統計学会誌，2009，39(1)，1-31
  12. M. Ubukata and K. Oya, "Statistical Properties of Covariance Estimator of Microstructure Noise: Dependence, Rare Jumps and Endogeneity", Recent Advances in Financial Engineering, World Scientific, 2009, 201-218
  13. M. Ubukata and M. Fukushige, "Estimation and inference in the yield curve model with an instantaneous error term", Mathematics and Computers in Simulation, 2009, 79(9), 2938-2946
  14. M. Ubukata and K. Oya, "Estimation and Testing for Dependence in Market Microstructure Noise", Journal of Financial Econometrics, 2009, 7(2), 106-151
  15. 生方雅人，坂和秀晃，"注文駆動型市場におけるＩＲ活動のスプレッド要因への影響"，『現代ファイナンス』，2007，22，97-113

その他論文

  1. 生方雅人，"切断法による実現ジャンプ変動の推定と日経平均株価への応用", 釧路公立大学紀要, 2018, 30, 17-28
  2. M. Ubukata, "The Role of Implied Volatility and Jump Risk Component in Forecasting Realized Volatility", 2013, Unpublished Manuscript
  3. 生方雅人，渡部敏明，"実現ボラティリティ―ボラティリティの計測方法の発展とリスクマネジメントへの応用可能性―"，『証券アナリストジャーナル』，2011，49(8)，16-26
  4. 生方雅人，"金融市場の計量分析：高頻度データによる統計解析"，博士論文，2009
  5. 生方雅人，"Realized Volatilityの有用性とボラティリティ変動モデルの予測精度に関する実証分析"，修士論文，2005

    6. 進行中の論文

    1. T. G. Andersen, V. Todorov and M. Ubukata, "Tail risk and return predictability for the Japanese equity market"
    2. T. Watanabe, M. Ubukata and Y. Ueno "Predictability of excess bond premium and variance risk premium for business cycles and recession risk"
    3. M. Ubukata, "A time-varying jump beta: Evidence from high-frequency data on Tokyo Stock Exchange"


    学会発表・国際会議・研究会等

    (本人による口頭発表を記載)
    1. "Tail risk and return predictability for the Japanese equity market", 計量経済学ワークショップ, 2018年7月17日, 慶応義塾大学
    2. "Risk premia dynamics of the Japanese financial markets", The 2st international conference on econometrics and statistics, 2018年6月19日, The City University of Hong Kong
    3. "Implied and realized jump risks in aggregate Japanese stock returns", 釧路公立大学研究集会, 2018年2月20日
    4. "Risk premia dynamics of the Japanese financial markets", 一橋大学経済研究所共同利用・共同研究拠点プロジェクト研究集会, 2018年2月10日
    5. "Risk premia dynamics of the Japanese financial markets", 金融工学・数理計量ファイナンスの諸問題2017, 2017年12月1日, 大阪大学
    6. "Jump tail risk premium and predicting credit spreads", The 1st international conference on econometrics and statistics, 2017年6月16日, The Hong Kong University of Science and Technology
    7. "Decompositions of variance risk premium in Japan for asset predictability", Seminar Series on Quantitative Finance, 2016年6月3日, Kellogg School of Management, Northwestern University
    8. "Dynamic hedging performance and downside risk:evidence from Nikkei index futures", Seminar Series on Quantitative Finance, 2015年11月20日, Kellogg School of Management, Northwestern University
    9. "Effectiveness of time-varying minimum value at risk and expected shortfall hedging", 統計数学セミナー, 2015年8月7日, Graduate School of Mathematical Sciences,the University of Tokyo
    10. "Effectiveness of time-varying minimum value at risk and expected shortfall hedging", Hitotsubashi Summer Institute on Econometrics, 2015年8月5日, Hitotsubashi University
    11. "Evaluating the performance of futures hedging using multivariate realized volatility", 2014年度中之島ワークショップ 金融工学・数理計量ファイナンスの諸問題 2014, 2014年12月5日, 大阪大学金融・保険教育研究センター
    12. "Evaluating the performance of futures hedging using multivariate realized volatility",統計関連学会連合大会2014，2014年9月15日，東京大学
    13. "An empirical analysis of futures hedge using multivariate realized volatility", Workshop on high-frequency data and financial econometrics，2014年2月，Hitotsubashi University
    14. "Market variance risk premiums in Japan for asset predictability", ICSファカルティーセミナー，2013年10月，一橋大学
    15. "The role of implied volatility and jump risk component in forecasting realized volatility", クラスター研究ファイナンスセミナー，2013年2月，名古屋市立大学
    16. "The role of implied volatility and jump risk component in forecasting realized volatility", 共同利用プロジェクト研究会，2013年2月，一橋大学.
    17. "The role of implied volatility and jump risk component in forecasting realized volatility", The Third International Conference "High-frequency Data Analysis in Financial Markets"，2012年11月，Hiroshima University of Economics.
    18. "Market Liquidity and Bank-dominated Corporate Governance: Evidence from Japan", The 13th Annual Conference of the Asian Academic Accounting Association，2012年11月，Kyoto University.
    19. "The information content of model-free implied variance and jump risk", Topics in Volatility and Forecasting ，2012年8月，Center for the Study of Finance and Insurance, Osaka University.
    20. "Market variance risk premiums in Japan as predictor variables and indicators of risk aversion", 近経研究会，2012年7月，横浜国立大学
    21. "Market variance risk premiums in Japan as predictor variables and indicators of risk aversion", ims-APRM 2012，2012年7月，Tsukuba International Congress Center
    22. "Market variance risk premiums in Japan as predictor variables and indicators of risk aversion", The Joint Usage and Research Center Project Workshop "The Estimation of Financial Volatility Using High-Frequency Data with Applications to Financial Risk Management"，2012年3月，Hiroshima University of Economics
    23. "Market variance risk premiums in Japan as predictor variables and indicators of risk aversion", The Second International Conference "High-frequency Data Analysis in Financial Markets"，2011年10月，Osaka University Nakanoshima Center
    24. "実現分散共分散行列を用いた大規模ポートフォリオのパフォーマンスについて"，プロジェクト研究ワークショップ，2011年3月，名古屋市立大学
    25. "Large-scale portfolios using realized covariance matrix: evidence from the Japanese stock market", 1st Workshop on Finance and Accounting Research in the Asian Pacific Region，2010年12月，Nagoya Congress Center
    26. "Pricing Nikkei 225 options using realized volatility", 2010年11月，日本銀行金融研究所
    27. "Option pricing using realized volatility and ARCH type models", 応用統計計量ワークショップ，2010年11月，東北大学
    28. "Large-scale portfolios using realized covariance matrix: evidence from the Japanese stock market", クラスター研究ファイナンスセミナー，2010年10月，名古屋市立大学
    29. "Does Pre-trade Transparency Affect Market Quality in Tokyo Stock Exchange?", 2010年度関西計量経済学研究会，2010年1月，京都大学
    30. "Statistical Properties of Covariance Estimator of Microstructure Noise: Dependence, Rare Jumps and Endogeneity", Recent developments in Finance and Econometrics，2009年2月，琉球大学
    31. "Statistical Properties of Covariance Estimator of Microstructure Noise: Dependence, Rare Jumps and Endogeneity"，2008年度 (第17回) 関西計量経済学研究会，神戸大学
    32. "Estimation and Testing for Dependence of Market Microstructure Noise"， Research Forum on Finance and Decision Making，2008年11月，首都大学東京サテライトキャンパス
    33. "Estimation and Testing for Dependence of Market Microstructure Noise", International conference: High-Frequency Data Analysis in Financial Markets, 2008年10月　
    34. "マイクロストラクチャーノイズの従属性の検証：個別銘柄の高頻度データによる分析"，日本経済学会2008年度秋季大会, 2008年9月，近畿大学
    35. "A Test for Dependence and Covariance Estimator of Market MicrostructureNoise"，2008 Daiwa Lecture Series and International Workshopon Financial Engineering，2008年8月，大手町サンケイプラザ
    36. "Bias Correct Cumulative Covariance Estimatorのパラメータの選択法について" 中之島ワークショップ 金融工学・数理・計量ファイナンスの諸問題，2007年12月，大阪大学中之島センター
    37. "Instantaneous Error Term and Yield Curve Estimation"，Proceedings of International Congress on Modelling and Simulation 2007，2007年12月
    38. "Finite Sample Analysis of Integrated Covariance Estimators in the Presence of Noise"，Hitotsubashi Conference on Econometrics 2007，2007年11月，一橋大学
    39. "Test of Unbiasedness of the Integrated Covariance Estimation in the Presence of Noise"，日本経済学会2007年度春季大会，2007年6月，大阪学院大学
    40. "Test of Unbiasedness of the Integrated Covariance Estimation in the Presence of Noise"，2006年度計量ファイナンス研究会，2007年3月，一橋大学経済研究所
    41. "Integrated Covariance 推定における観測誤差の問題とその検出"，南山大学ファイナンス・ワークショップ，2006年12月，南山大学
    42. 注文駆動型市場におけるＩＲ活動のスプレッド要因への影響, MEW, 2006年4月, 大阪大学
    43. "Realized Volatilityを用いたオプション価格付けモデルの検証",日本統計学会第73回大会, 2005年9月, 広島プリンスホテル　


    【科学研究費】


    • 日本学術振興会 2018年度科学研究費助成事業（学術研究助成基金助成金）基盤研究(C) 18K01690，「金融市場におけるジャンプリスクと資産価格形成に関する応用研究」, 2018年4月〜，研究代表者
    • 日本学術振興会 2015年度科学研究費助成事業（学術研究助成基金助成金）基盤研究(C) 15K03397，「高頻度データを用いた下方リスクの測定とリスクマネジメントへの応用研究」, 2015年4月〜2018年3月，研究代表者
    • 日本学術振興会 2013年度科学研究費助成事業（学術研究助成基金助成金）若手研究(B) 25780154，「高頻度データに基づくジャンプを考慮したリスク評価に関する研究」, 2013年4月〜2015年3月，研究代表者
    • 日本学術振興会 2011年度科学研究費助成事業（学術研究助成基金助成金）若手研究(B) 23730301，「高頻度時系列分析によるリスク評価への応用研究」, 2011年4月〜2013年3月，研究代表者
    • 日本学術振興会 2010年度科学研究費補助金 基盤研究(A) 22243021，「金融リスクの計量化と統計的推測に関わる諸問題の解明」, 2010年4月〜2013年3月，研究分担者
    • 日本学術振興会 2008年度科学研究費補助金若手研究(スタートアップ) 20830047，「高頻度データを用いた金融市場の分析」, 2008年10月〜2010年3月，研究代表者

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